基金从业资格证券投资基金基础知识单项选择题专项强化真题试卷
5 (题后含答案及解析)
题型有：1.
1． 对停止交易但未行权的权证，一般采用( )确定公允价值。 A．收盘价 B．市价
C．估值当日结算价 D．估值技术
正确答案：D
解析：对停止交易但未行权的权证，一般采用估值技术确定公允价值。
2． 我国《基金法》规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的( )担任。
A．实力雄厚的证券公司 B．信托投资公司 C．商业银行 D．基金公司
正确答案：C
解析：我国《基金法》规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。
3． 下列属于上海证券交易所固定收益平台的交易时间的是( )。 A．8：30一11：30 B．9：15一11：30 C．13：00一14：00 D．13：00一15：30
正确答案：C
解析：固定收益平台的交易时间为9：30一11：30、13：00一14：00。
4． 假设业务发生前速动比率为1．5，当企业用现金偿还应付账款若干后，将会导致流动比率( )，速动比率( )。
A．下降；下降 B．不变；提高 C．提高；不变 D．提高；提高
正确答案：D
解析：当企业用现金偿还应付账款若干后，流动资产和流动负债同时减少，故将导致流动比率和速动比率同时提高。
5． 关于配股权的估值，以下说法正确的是( )。
A．因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，以收盘价和配股价孰低进行估值
B．因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值
C．因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按零进行估值
D．因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价低于配股价，按收盘价低于配股价的差额估值
正确答案：B
解析：因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。
6． 交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用( )确定公允价值。 A．估值当日结算价 B．估值技术 C．成本
D．当日收盘价
正确答案：B 解析：交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。
7． 已知某基金近三年来累计收益率为26％，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为( )。
A．7．56％ B．7．69％ C．8．01％ D．8．21％
正确答案：C
解析：RG=[(1+26％)1/3一1]×100％=8．01％。
8． 期权合约的常见类型中，属于按期权买方执行期权的时限分类的是( )。
A．欧式期权 B．看涨期权 C．实值期权 D．平价期权
正确答案：A
解析：期权合约的分类标准有很多种，按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为欧式期权和美式期权两种。
9． 某基金100个交易日的每日基金净值变化的基点值△(单位：点)从小到大排列为△(1)～△(100)，其中△(91)～△(100)的值依次为：6．94，7．80，7．93，8．12，9．55，9．88，10．22，13．23，△的上3．5％分位数为( )。
A．0．4631 B．9．715 C．8．025 D．3．500
正确答案：B
解析：因100×3．5％=3．5不是一个整数，因此△的上3．5％分位数=1／2×(△(98)+△(97))=1／2×(9．88+9．55)=9．715。
10． 下列选项中，不属于技术分析的三项假定的是( )。 A．历史会重演
B．市场行为涵盖一切信息
C．股票的市场价格围绕其内在价值波动 D．股价具有趋势性运动规律
正确答案：C
解析：技术分析的三项假定分别是：(1)市场行为涵盖一切信息。(2)股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动。(3)历史会重演。
11． 关于股票基金的风险暴露分析，下列说法错误的是( )。
A．如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金
B．周转率高的基金，所付出的交易佣金和印花税也比较高，基金业绩不如周转率低的基金
C．低周转率的基金倾向于对股票的长期持有
D．通过对基金持股市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况
正确答案：D
解析：可以用基金所持有的全部股票的平均市盈率、平均市净率的大小，判断股票基金是倾向于投资价值型股票还是成长型股票。如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金；反之，该股票基金则可以归为成长型基金。低周转率的基金倾向于对股票的长期持有，高周转率的基金则倾向于对股票的频繁买入与卖出。周转率高的基金，所付出的交易佣金与印花税也较高，会加重投资者的负担，对基金业绩造成一定的负面影响。通过对平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和
小盘股的投资风险暴露情况。
12． 关于期货和期权的共同点，以下表述正确的是( )。 A．交易双方的损益都具有不对称性 B．期货和期权都具有杠杆效应 C．买卖双方都要缴纳保证金 D．期货和期权都是双边合约
正确答案：B
解析：期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性。期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆。期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应。远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，因此，它们有时被称作远期承诺或者双边合约。期权合约和信用违约互换合约被称作单边合约。
13． 下列关于我国基金管理公司投资决策委员会的主要职责的说法中，不正确的是( )。
A．制定投资管理相关制度 B．制定投资组合具体方案 C．确定基金投资的原则
D．审定基金资产配置的比例或范围
正确答案：B 解析：投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。投资决策委员会应在遵守国家有关法律法规、公司规章制度的前提下，对基金公司各项重大投资活动进行管理，审定公司投资管理制度和业务流程，并确定不同管理级别的操作权限。投资决策委员会一般由基金公司的总经理、分管投资的副总经理、投资总监、研究部经理、投资部经理等组成。
14． 2001年至今，关于我国的债券市场组成结构的描述正确的是( )。 A．银行间债券市场、商业银行柜台市场和交易所市场并存，且以银行间市场为主
B．交易所市场和商业银行的柜台市场并存，且以商业银行的柜台市场为主 C．交易所市场和证券经营机构的柜台市场、商业银行柜台市场并存，且以证券经营机构的柜台市场为主
D．场内交易所市场和场外银行间市场并存，且以交易所市场为主
正确答案：A
解析：目前，我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。
15． 关于权益证券，下列说法错误的是( )。 A．卖出股票后将失去股东身份
B．可转换债券可以转换成股票，但不能回转 C．股票持有人可以从股份公司退股 D．股票可以依法进行交易
正确答案：C 解析：股票持有人不能直接从股份公司退股，但可以在股票市场上很方便地卖出股票来变现。
16． 股票的价值不包括( )。 A．票面价值 B．折旧价值 C．清算价值 D．内在价值
正确答案：B 解析：股票的价值包括股票的票面价值(即面值)、账面价值(又称股票净值或每股净资产)、清算价值、内在价值(即理论价值)。
17． UCITS一号指令所包括的内容不包括( )。 A．适用范围
B．UCITS的核准 C．信息披露
D．管理公司的护照
正确答案：D
解析：UCITS一号指令全文共有11章，59个条文，包括一般规定和适用范围、UCITS的核准、单位信托基金和公司型基金的组织结构及基金管理人和托管人的规定、投资、信息披露、基金销售、监管机关等。
18． 债券借贷监控指标中，单只债券融入余额超过该只债券发行量15％起，每增加( )个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆借中心和结算公司书面报告并说明原因。
A．2 B．3 C．5 D．8
正确答案：C 解析：债券借贷的监控指标为：单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券托管总量的30％(含30％)或单只债券融入余额超过该只债券发行量15％(含15％)起，每增加5个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆借中心和结算公司书面报告并说明原因。
19． QFII在资金管制的规定中规定养老基金、保险基金、共同基金等类型
的合格投资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为( )个月。
A．3 B．6 C．9 D．12
正确答案：A
解析：QFII在资金管制的规定中规定养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为3个月；其他合格投资者的投资本金锁定期为1年。
20． 下列关于买卖价差的说法中，错误的是( )。 A．大盘蓝筹股流动性好，买卖价差小 B．买卖价差主要由股票的流动性决定 C．买卖价差是一项显性的交易成本
D．一般而言，成熟市场的股票比新兴市场的股票流动性好，买卖价差一般较低
正确答案：C
解析：买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。一般而言，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小；小盘股则反之。成熟市场，如美国市场的股票，流动性较好，价差较小；而新兴市场买卖价差则较大。买卖价差是一项隐性的交易成本。
ABC债券的基本信息如下：面值100元，期限一年(2016．5．1-2017．4．30)，年利率6％，一次还本付息；2016年6月1日，A基金在银行间市场上买入ABC债券10 000手，交易净价101元，截至2016年5月31日该债券的应付利息是0．5元；2016年7月1日，A基金在银行间市场上卖出ABC债券10 000手，交易净价101．2元，截至2016年6月30日该债券的应付利息是1元。根据以上材料，回答下列问题。
21． A基金与交易对手双方同时提交资金和债券完成交易，这种结算方式俗称( )。
A．见券付款 B．纯券过户 C．券款对付 D．见款付券
正确答案：C 解析：券款对付，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。
22． 2016年6月1日，A基金购入债券需支付的清算款金额是( )。 A．1015 000元 B．1010 000元 C．10 150 000元 D．10 100 000元
正确答案：A
解析：A基金购入债券需支付的清算款金额=(101+0．5)×10 000=1 015 000(元)。
23． A基金投资该债券所获得总收益是( )。 A．20 000元 B．70 000元 C．2 000元 D．7 000元
正确答案：D
解析：A基金投资该债券所获得总收益=(101．2+1—101一0．5)×10 000=7 000(元)。
24． 依据我国第三方存管的要求，客户想完成客户交易结算资金的进出只能通过的方式是( )。
A．客户通过网银直接将钱划入券商的三方存管账户 B．银证转账
C．券商提供的柜面客户资金存取 D．银行柜台办理资金划转
正确答案：B 解析：第三方存管中，证券公司为客户交易结算资金建立二级明细簿记账户(即证券资金账户)，实现为每个客户单户管理；客户资金进出通过封闭式银证转账完成。
25． 下列关于大宗商品的说法中，错误的是( )。 A．大宗商品可以进入流通领域，但不包括零售环节
B．大宗商品的期货及现货价格变动会直接影响到整个经济体系 C．大宗商品具有商品属性，可用于工农业生产与消费的使用
D．在金融投资市场，大宗商品是指异质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品
正确答案：D
解析：大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大。
26． 下列关于贴现现金流估值法(discounted cash flow，DCF)的描述中，错误的是( )。
A．根据DCF估值法，债券的价格与贴现率成反比，与票息呈正比
B．DCF估值法计算出的债券公平价格，还取决于模型估值时不同的参数设置及数据选取的人为因素
C．根据DCF估值法，债券内在价值取决于两大因素：债券的现金流和贴现率
D．DCF估值法只适用于债券，因为债券存续期内有稳定且确定的现金流
正确答案：D 解析：根据贴现现金流估值法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值。
27． 某债券基金某期期初可分配利润是100 000元，其中未分配利润已实现为200 000元，未分配利润未实现为一100 000元。当期已实现利润为一10 000元，未实现利润为一20 000元，则期末可供分配利润为( )元。
A．90 000 B．100 000 C．70 000 D．190 000
正确答案：C 解析：期末可供分配利润是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分扣减未实现部分)。故期末可供分配利润=100 000+(一10 000—20 000)=70 000(元)。
28． 质押式回购期间发生质押券派息，利息归( )。 A．双方协商 B．逆回购方 C．正回购方 D．融券方
正确答案：C
解析：在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。质押冻结期间债券的利息归出质方(正回购方)所有。
29． 下列关于基金财务会计报告分析的目的的说法中，错误的是( )。 A．预测基金未来的发展趋势
B．评价基金未来的经营业绩及投资管理能力
C．通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况 D．为基金投资人的投资决策提供依据
正确答案：B
解析：基金财务会计报告分析可以达到以下目的：(1)评价基金过去的经营业绩及投资管理能力。(2)通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况。(3)预测基金未来的发展趋势，为基金投资人的投资决策提供依据。
30． 有关基金公司的投资管理部门的职能，下列表述错误的是( )。 A．投资决策委员会对公司各项重大投资活动进行管理，审定公司投资管理制度和业务流程
B．交易部是基金投资动作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行和反馈
C．投资部为基金公司管理基金投资的最高决策机构
D．研究部是基金投资动作的基础部门，向基金投资决策部门提供研究报务及投资计划建议
正确答案：C 解析：投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。
31． 我国同业拆借市场上交易活跃的品种有1天(隔夜)、7天、14天、1个月、3个月、6个月、9个月和1年。同业拆借的利息是按日结算的。拆息率则根据剔除该品种每天最高和最低的报价后的算术平均数得到，并于每天上午( )对外发布。
A．9：00 B．10：00 C．9：30 D．11：30
正确答案：D
解析：我国同业拆借市场上交易活跃的品种有1天(隔夜)、7天、14天、1个月、3个月、6个月、9个月和1年。同业拆借的利息是按日结算的。拆息率则根据剔除该品种每天最高和最低的报价后的算术平均数得到，并于每天上午11：30对外发布。
32． 资产配置的目标在于( )。 A．消除投资的风险
B．协调提高收益与降低风险之间的关系 C．增强资金的流动性 D．吸引投资者
正确答案：B 解析：资产配置的目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系。在半强有效市场环境下，资产配置可以降低风险、提高收益。资产配置能有效的降低非系统性风险，但是不能完全消除风险。
33． 下列监管措施中，不能确保投资者的合法权益的是( )。 A．向投资者充分披露有关信息 B．提供自发性协助
C．公平、准确地进行资产评估和定价 D．证券投资基金的份额赎回
正确答案：B 解析：国际组织认为，对证券投资基金的适当监管对于实现保护投资者的目标至关重要，监管机构应采取下列监管措施确保投资者的合法权益：①向投资者充分披露有关信息；②保护客户资产；③公平、准确地进行资产评估和定价；④证券投资基金的份额赎回。
34． 债券评级是反映债券违约风险的重要指标，以下两项评级都属于高收益债券评级的是( )。
A．惠誉的BB+和穆迪的B1
B．标准普尔的BBB—和惠誉的B+ C．穆迪的Baa3和惠誉的Bal
D．标准普尔的BBB和穆迪的Aa2
正确答案：A
解析：债券分为投资级债券和投机级债券两类。标准·普尔和惠誉的BBB一级，以及穆迪的Baa3级以上等级的债券是投资级债券。投资级债券的称谓源于监管机构规定保险公司和共同基金等投资者持有一定量的高信用等级的债券。投机级债券又被称为高收益债券或垃圾债券，该类债券的信用风险较高。故答案为A。
35． 下列各类型证券的持有人享有投票权的是( )。 A．债券 B．期权 C．普通股 D．优先股
正确答案：C 解析：普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利。股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。
36． 金融期货不包括( )。 A．货币期货 B．利率期货 C．汇率期货 D．股票期货
正确答案：C
解析：金融期货主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。
37． ( )是企业的第一会计报表，反映企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。
A．资产负债表 B．利润表
C．利润分配表 D．现金流量表
正确答案：A 解析：资产负债表，也称企业的“第一会计报表”，反映了企业在特定时点(如会计季末、半年末或会计年末)的财务状况，即资产、负债和所有者权益的状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。
38． 下列关于证券投资的预期收益率与风险之间的关系的说法，不正确的是( )。
A．证券的风险与收益率会随着各种相关因素的变化而变化 B．预期收益率越高，承担的风险越大 C．反向联动关系 D．正向联动关系
正确答案：C
解析：证券投资的预期收益率与风险之间成正相关，预期收益率越高，承担的风险就越大。
39． ( )是指收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息，准确记录基金资产变化情况，及时向相关各方提供财务数据以及会计报表的过程。
A．基金会计核算 B．证券投资基金 C．基金资产估值 D．基金管理运作
正确答案：A
解析：基金会计核算是指收集．、整理、加工有关基金投资运作的会计信息，准确记录基金资产变化情况，及时向相关各方提供财务数据以及会计报表的过程。
40． 我国证券交易所是在权益登记日(T日)的( )对该证券作除权、除息处理。
A．T一1日 B．T日 C．T+1日 D．T+2日
正确答案：C 解析：我国证券交易所是在权益登记日的次一交易日对该证券做除权、除息处理。
