第２４舂第５期 河南商业高等专科学校学报 Ｖｏ１．２４ Ｎｏ．５ ２０１１年１０月 Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ Ｈｅｎａｎ Ｂｕｓｉｎｅｓｓ Ｃｏｌｌｅｇｅ ０ｃｔ．２０１ｌ 我国商业银行盈利能力影响因素的实证分析 王帅林 ［财经大学金融学院，鸟鲁木齐８３００１２］ 摘要：盈利能力是商业银行经营成果的重要指标，选取我国八家商业银行十年的数据进行实证分析，得出： 商业银行的盈利能力与其总资产、贷款规模、中间业务收入与营业收入的比率、非利息费用支出和消费者价格指数 成负相关关系，与其存款规模、现金持有量、国内生产总值以及是否上市成正相关关系。 关键词：商业银行；盈利能力；实证分析 ｄｏｉ：１０．３９６９／ｊ．ｉｓｓｎ．１００８—３９２８．２０１１．０５．０１６ 中图分类号：Ｆ８３２．３３ 文献标识码：Ａ 文章编号：１００８—３９２８（２０１１）０５—００６５—０３ 一、引言 银行的盈利性。 ２ 扩大市场份额可以提高商业银行 目前我国企业融资方式仍以间接融资为主，商业 的盈利能力，而提高市场集中度则会得到相反的结 银行与非金融企业有着千丝万缕的联系，商业银行一 果。 商业银行的内在因素是影响商业银行盈利能 方面为一些企业提供资金，一方面又吸收其他企业暂 力的主要因素，银行卡业务和收费业务与商业银行 时闲置不用的资金。以提供信用为主的商业银行在 的盈利能力负相关。＿４ 商业银行的盈利能力与净息 我国具有非常重要的地位，它的安全性、盈利性和流 差正相关，与成本收入比、收益留存率、不良贷款率 动性无时无刻不在影响着我国国民经济的健康稳定 和贷存比成负相关。 发展。作为一个企业，商业银行首要的属性应该是盈 针对以上的研究结果，在前人研究的基础上，本 种Ｉ生，基于商业银行的特殊地位，其盈利能力从侧面 文从商业银行的资产规模、贷款规模、存款规模、持 反映了我国国民经济运行的情况，故本文从实证方面 有的现金数量、中间业务收入占总收入的比重、非利 分析影响我国商业银行盈利能力的一些因素。 息费用支出、国内生产总值和消费者价格指数等因 二、文献综述 素人手，分析它们与商业银行盈利能力之间的关系。 关于影响商业银行盈利能力的因素，一般认为 三、实证分析 主要有产权性质、资产规模、市场占有率和信誉等。 １．变量选择与数据来源 但也有不同的看法：提高资本充足率和改善宏观环 （１）资产收益率（ＲＯＡ）。也叫资产回报率，是 境，会增强银行的盈利性；而贷款规模和预留现金的 用来衡量每单位资产创造了多少净利润的指标，等 增加，会降低商业银行的盈利性；资产规模越大，其 于净利润／总资产×１００％。 盈利性越低。…商业银行的产权性质是影响商业银 （２）总资产（ＴＡ）。指商业银行拥有的或能控 行盈利能力的重要因素，存款的增加也会降低商业 制的全部资产。在模型中对其取了自然对数。 收稿日期：２０１１—０９—０６ 作者简介：王帅林（１９８１一），男，河南周口人，财经大学金融学院硕士研究生，研究方向为国际金融。 ・６５・ ２０１１年第５期 我国商业银行盈利能力影响因素的实证分析 （３）贷款规模（ＴＬ）。指商业银行以一定的利率 和时期为偿还条件向企业和个人提供的信用总和。 贷款是商业银行目前最重要的利润来源。 Ｂｉ是系数，ｘｉ代表第ｉ个解释变量，Ｕ是回归误 差项。 ３．实证分析 （４）存款规模（ＴＤ）。指存款人暂时把使用权 让渡给商业银行的资金的总和。存款是商业银行最 主要的资金来源。 考虑到八家银行的规模不同，对各项和信 息的敏感度不同，又鉴于同期各个商业银行有可能 存在着相关性，所以本文采用了加权（Ｃｒｏｓｓ—ｓｅｃｔｉｏｎ ＳＵＲ）的最ｄ￣－＜－乘法，回归结果如表１所示： （５）现金持有量（ＴＣ）。指商业银行为应对存 款人的取现和日常需要而保留的现金数量。 （６）中间业务收入占营业收入的比重（ＩＩ／ＴＩ）。 商业银行的中间业务从广义上讲指不构成商业银行 表内资产和表内负债而形成非利息收入的业务。 （７）非利息费用支出（ＴＰ）。 （８）国内生产总值（ＧＤＰ）。指每个年度我国所 生产出的全部最终产品和劳务的价值。本文对其取 了自然对数。 （９）消费者价格指数（ＣＰＩ）。是衡量所选定的 一篮子消费品购买价格的指数。 （１０）本年度该商业银行是否上市（ＳＳ）。本变 量是虚拟变量，如果本年度该商业银行上市了就是 １，否则为０。 本文所用到的数据来自历年《中国金融年鉴》 和《中国统计年鉴》。样本银行是八家商业银行，即 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银 行、中信银行、民生银行和兴业银行。数据年份从 １９９９年一２００８年。本文的数据处理全部用 ＥＶＩＥＷＳ６．０完成。 ２．模型选择 由于本文所用数据类型为面板数据（Ｐａｎｅｌ ｄａ— ｔａ），而面板数据有三种模型： 第一，无个体影响的不变系数模型 ｙ。ｔ＝ａ＋ｂｘｉｔ＋ｕ ｔ ｉ＝１，…Ｎ，ｔ＝１，…Ｔ （１） 第二，变截距模型 Ｙｉ ＝ａ，＋ｂｘｉｌ＋ｕｉ ｉ＝１，…Ｎ，ｔ＝１，…Ｔ （２） 第三，变系数模型 Ｙｊ ＝ａｉ＋ｂ Ｘ＋Ｈｉ ｉ＝１，…Ｎ，ｔ＝１，…Ｔ （３） 所以必须对三种模型做出选择，下面就用Ｆ统 计量来决定本文应该用上面三个模型中的哪一个。 Ｈ２：ａ１＝ａ２＝…＝ａＮ；ｂｌ＝ｂ＝ｂ２…＝ｂＮ 经计算Ｆ：＝０．０８７３，而在１０％的显著性水平下 Ｆ：的临界值为１．５９，故接受Ｈ ，即选择无个体影响 的不变系数模型。模型的形式如下： ＲＯＡ＝Ｃ＋∑ ：１ ＢｉＸｉ＋Ｕ ｉ－１，…９ （４） 在模型中，ＲＯＡ代表资产收益率，Ｃ是常数项， ．６６・ 表Ｉ回归结果 Ｒ ：０．９９４８ Ｆ：１４９３．４２ Ｐ：０．００００ Ｄ—Ｗ： １．８６４７ 表示在１％的显著水平下显著 从回归结果看，Ｒ ＝０．９９４８，Ｆ＝１４９３．４２，相应 的Ｆ值的概率０．００００，表明模型的整体拟合程度较 好。各系数除了总资产之外在１％的显著水平下都 是显著的。 （１）总资产与商业银行的盈利能力。从回归结 果看，资产规模与商业银行的盈利能力负相关，即随 着商业银行规模的扩大，其盈利能力呈下降的趋势。 这与多数研究的结果一致。本文认为之所以出现这 样的情况，主要是因为随着商业银行规模的扩大，管 理层的进取心逐渐消退，与之相伴的是服务态度的 下降，进而导致客户的流失。总资产的系数在统计 上是不显著的，说明随着商业银行规模的扩大，其盈 利能力的下降不是很明显。 （２）贷款规模与商业银行的盈利能力。一般认 为，商业银行的贷款应与其盈利能力呈正相关性，然 而回归结果显示二者之问是反比的关系。最重要的 原因是，随着商业银行贷款规模增加，其不良贷款率 也随之上升，风险的增加导致其盈利能力受损。这 提醒商业银行不能只顾扩大贷款而不顾风险的 增加。 （３）存款规模与商业银行的盈利能力。从回归 第２４卷第５期 ２０１１年１Ｏ月 河南商业高等专科学校学报 Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ Ｈｅｎａｎ Ｂｕｓｉｎｅｓｓ Ｃｏｌｌｅｇｅ Ｖ０１．２４ Ｎｏ．５ ０ｃｔ．２０１１ 结果看，存款与商业银行的盈利能力成正相关关系。 商业银行吸收存款，虽然要向存款人支付利息，但商 业银行可以把这些钱投向收益率更高的领域，从而 增加其盈利能力。 （４）现金持有量与商业银行的盈利能力。多数 人认为商业银行的现金持有量与其盈利能力呈负相 关关系，而本文的结果却得出二者呈正相关关系。 究其原因，我们认为商业银行之所以持有较多的现 金，是因为商业银行的客户比较多，业务比较繁忙， 这从侧面说明商业银行的存款客户比较多。这个结 果并不是说商业银行持有的现金越多越好，因为持 有现金不会给商业银行带来利润，反而会增加商业 银行的机会成本，关键是选择一个最佳的数量。 （５）中间业务收入与营业收入的比率和商业银 行盈利能力的关系。传统金融理论认为随着商业银 行中间业务收入的增加，商业银行的盈利能力也会 增加，然而本文的实证结果却表明随着商业银行中 间业务收入在营业收入中所占比重的上升，商业银 行的盈利能力呈现下降的趋势。二者之所以会出现 负相关关系，本文认为与我国商业银行中问业务起 步晚、中问业务收入在营业收入中所占比重较低以 及传统观念有关。我国商业银行的中间业务基本上・ 处于起步阶段，许多规章制度还不健全，员工对许多 中间业务还不够熟练，所以很多时候商业银行对其 投入的成本要大于商业银行从中所获得的利润。加 上其所占的比重比较小，得不到管理层和员工的重 视，银行不愿意进行更多的技术更新和投入先进设 备，所以商业银行中间业务收入的增加，会降低其盈 利能力。还有一个很重要的原因是受传统观念影 响，银行认为其盈利能力的增加主要靠增加贷款，而 不是靠中间业务收入的增加。 （６）非利息费用支出与商业银行的盈利能力。 生活常识表明，非利息费用的增加，会降低商业银行 的盈利能力，这与本文的回归结果一致。非利息费 用的支出，会增加商业银行的营运成本，相应地会降 低商业银行的盈利能力。 （７）国内生产总值与商业银行的盈利能力。国 内生产总值的增加，会使宏观环境向好的方向发展， 这会使商业银行的盈利能力提高，本文的实证结果 也表明了这一点。商业银行的特殊地位决定了商业 银行的盈利能力受制于宏观经济环境，二者之间呈 正相关的关系。 （８）消费者价格指数与商业银行的盈利性。从 回归结果看，二者成负相关关系。随着消费者价格 指数的上升，存款人会减少其在银行的存款，这样商 业银行可营运的资金就会下降，从而降低商业银行 的盈利能力。消费者价格指数的上升，会提高商业 银行的成本费用，也会降低商业银行的盈利能力。 （９）商业银行是否上市与商业银行的盈利性。 本变量是虚拟变量，从回归结果看，二者成正相关关 系。商业银行上市，外界的监督会增强，迫于压力， 商业银行的管理层会更加努力工作。商业银行上 市，会提高其知名度，能为其带来更多的客户资源， 也会增加商业银行的盈利能力。 四、主要结论和建议 本文的实证分析结果表明：商业银行的盈利能 力与其总资产、贷款规模、中间业务收入和营业收入 的比率、非利息费用支出和消费者价格指数成负相 关关系，与其存款规模、现金持有量、国内生产总值 以及是否上市成正相关关系。 基于上述分析结果，我们认为我国商业银行未 来应采取以下措施提高其盈利能力：首先，商业银行 在资产规模扩大的同时，要建立健全激励机制；要加 强Ｅｌ常的经营管理，健全和完善内部控制制度。其 次，商业银行要对其贷款规模进行合理的控制，在不 增加风险的前提下，保持贷款规模的合理扩大；要积 极地吸收存款，为客户提供优质的服务。再次，商业 银行要加快设备更新的速度和高新技术设备投放的 力度，为员工提供全方位的培训，扩大中间业务 比重。 参考文献： ［１］黄金秋，屈新，张桥云．影响中国商业银行盈利性的主要 因素［Ｊ］．统计与决策，２００６（５）：１１８—１１９． ［２］窦育民，李涛．中国商业银行盈利能力的实证分析［Ｊ］． 统计与信息论坛，２００７（５）：９４—９７． ［３］徐忠，沈艳，王小康，等．市场结构与我国银行业绩效：假 说与检验［Ｊ］．经济研究，２００９（１０）：７５—８６． ［４］白积洋．我国国有商业银行盈利能力影响因素的实证分 析．金融发展研究［Ｊ］．２０１０（６）：５１—５５． ［５］郭，Ｊ－群，杨剑波，彭本红．银行业上市公司盈利能力持续 性的影响因素［Ｊ］．金融论坛，２０１０（９）：３ｌ一３７． （责任编辑：高敏） ・６７・
