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阿里小贷的发展及对银行业的影响
作者：贺亮
来源：《商品与质量·学术观察》2014年第02期
摘要：阿里小贷自2010年成立以来，凭借数据和互联网优势，利用自有资金和通过其他金融途径取得的资金为阿里巴巴会员提供信用贷款，为这些较难以从银行获得贷款的小微企业提供短期流动性。阿里小贷与传统银行业相比，在前期贷款分析上存在差异，但是，传统银行业信贷更倾向大企业，这与阿里小贷的目标客户存在差异，这方面对银行业的影响有限。 关键词：阿里小贷 银行业 一、阿里小贷的发展过程
阿里巴巴集团联合复星集团、银泰集团和万向集团于2010年及2011年先后成立了浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司及重庆市阿里巴巴小额贷款有限公司（浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司及重庆市阿里巴巴小额贷款有限公司这两家公司本文简称“阿里小贷”），阿里小额贷款是为阿里巴巴会员提供的一款纯信用贷款产品，债务人无需提供抵押品或第三方担保仅凭自己的信誉就能取得贷款。
阿里小贷相继开发出阿里信用贷款、淘宝（天猫）信用贷款、淘宝（天猫）订单贷款等产品。其中阿里信用贷款以服务阿里巴巴B2B电子商务平台上的小微企业为主。淘宝（天猫）信用贷款和淘宝（天猫）订单贷款则以服务淘宝网、天猫等平台上的小微企业、个人创业者为主，且支持按日计息、随借随还。为了鼓励客户提早还款，阿里小贷公司采用了按日计息的利息结算方式。其中，淘宝、天猫订单贷款最高额度100万元，贷款周期30日，日利率0.05%；淘宝、天猫信用贷款最高额度100万元，贷款周期6个月，日利率0.06%；阿里信用贷款额度为5万～100万元，贷款周期12个月，日利率在0.05%～0.06%之间。阿里巴巴B2B业务贷款由于额度较大，阿里金融委托第三方机构于线下进行实地勘察。 二、阿里小贷放贷资金的来源
阿里小贷没有银行牌照，不能直接吸收存款，它的放贷资金来源则是其自有资金和通过其他金融途径取得的资金。
2.1自有注册资金与向银行融资
阿里小贷两家公司的注册资本合计16亿元。根据央行与银监会共同下发的《关于小额贷款公司试点的指导意见》，从银行业金融机构融资的额度不得超过注册资本的 50%。也就是说从银行业融资额度最高为8亿元。 2.2信托资金
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在2012年阿里巴巴曾与山东国际信托联手推出两款小额信贷资产收益权投资项目集合信托计划，共募集3.6亿元，以信托资金购买重庆阿里小贷的等额信贷资产收益权，为电子商务平台上的中小企业和买卖商家提供贷款。 2.3银行理财产品
2013年阿里巴巴与招商银行和中信银行合作，推出投资于阿里小贷债权的银行理财，这两个产品分别为“中信理财之惠益计划稳健系列8号”1期、2期、3期；与招行合作的“阿里星4号”。该产品资金投资于阿里小贷应收债权，投资比例为100%。 2.4小额贷款证券化
资产证券化将相对缺乏流动性的资产转变成标准化金融产品，对于盘活存量资产、提升资产流动性具有重要作用。小额贷款是阿里小贷的资产之一，有相对稳定的现金流，适合于资产证券化。
三、阿里小贷快速发展的原因 3.1庞大的客户群及满足其潜在的需求
在市场营销中庞大的客户群和满足客户的潜在需求是产品推广成功很重要的两点因素。在阿里巴巴、淘宝和天猫电子商务平台中活跃着众多的小微企业、个体工商户和创业者，其中较多难以通过银行渠道获取贷款。阿里小贷恰恰满足了这部分客户的潜在需求。 3.2大数据
阿里小贷的核心竞争力之一就是数据。阿里巴巴在2002年推出“诚信通”业务，之后，进一步衍生出“诚信通指数”，并且在阿里巴巴B2B、淘宝、支付宝等电子商务平台上，同样积累了客户的信用数据和交易数据。阿里小贷通过对数据分析达到对小微企业和个人的信用评价，解决了传统银行业对个人和小企业贷款存在的信息不对称问题。 3.3 IT技术的应用
在保障贷款安全的同时，也应提高贷款客户获取信贷资源的便利性和完成信贷审批的快捷性，阿里小贷利用IT技术，通过互联网就可完成信贷的审批、发放与监管，与传统银行业信贷相比，审批时间更短，效率更高，客户获得信贷资源更便利和快捷。 3.4之前同银行合作小贷的经验
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2007年阿里巴巴与建行、工行合作先后分别推出“e贷通”及“易融通”贷款产品，主要服务于中小电商企业。阿里巴巴相当于银行的销售渠道及信息提供商。在与建行、工行的合作中，丰富了小额贷款的经验，对以后阿里小贷的推出提供借鉴。 四、对银行业的影响 4.1银行业倾向于大企业
银行业倾向于对大企业进行放贷，对小微企业较少关注，原因可能在于两方面，其一，银行业同小微企业间的信息不对称，目前在中国，公民个人和企业的征信体系不健全，使得银行贷款在信用评价方面困难重重，从而制约了小微企业的融资途径。银行在不能确切掌握小微企业财务数据的情况下，只有要求其提交抵押物，但是对于小微企而言抵押物又是缺乏的，因而进一步了银行向其提供贷款。其二，银行对成本收益的比较，对于大多数银行来说，小微企业的资料审查、业务管理和风控成本与大企业相差不多，但是对大企业的贷款额度要大于小微企业，这样每单信贷业务所产生的收益自然不同，大企业每单业务创造的收益要大于小微企业，银行自然选择对自己有利的业务去发展。以上两点了银行业对小微企业贷款的投放，为阿里小贷留下了发展空间。
4.2阿里小贷的目标客户同银行业目标客户存在差异
阿里小贷的目标客户为阿里巴巴B2B、淘宝和天猫电子商务平台上的小微企业，满足其短期资金周转或业务扩张的需要。对于大企业和达到银行融资门槛的中小企业来说，可能更会选择银行业，小额贷款公司的贷款利率相对高于同期的银行贷款利率，并且这些稍大规模的企业的融资额度可能会超过阿里小贷提供的上限。这样，阿里小贷同银行业的目标客户就会存在差异。对银行业影响有限。
但是对于转型服务小微企业的银行就会构成挑战。传统银行业基于财务分析、第三方信息以及客户经理前端调查，判断借款人债务承担能力。阿里小贷则是利用数据采集和模型分析等手段，对客户还款能力及还款意愿进行评估。另外，与阿里小贷网络化导入客户不同，传统银行业仍然主要依靠支行网点、商会、市场等物理节点导入客户。在这些方面，传统银行业的成本就会相对较高。
4.3阿里小贷的贷款对象及贷款区间的
根据相关法规小额贷款公司只能在本县（市、区）行政区域内从事小额贷款业务，不能跨区域开展经营活动，阿里小贷也将会受到这方面束缚。同时，阿里小贷的客户为其电子商务平台上的小微企业，对该平台外的小微企业则有些为力，这也了阿里小贷贷款的范围。但是，如果阿里小贷能够实现全国布局，可能对商业银行的小微贷款业务构成一定的挑战。 从以上两点可以看出阿里小贷对面向大企业的商业银行影响有限，但是，对商业银行的小微贷款业务也将构成一定的挑战。
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五、结语
阿里小贷利用自有资金和外部金融资源为阿里巴巴会员企业提供无抵押、免担保的纯信用贷款服务，主要满足会员企业在生产经营过程中产生的流动资金需求。阿里小贷快速发展有其互联网和大数据的优势，但是其目标客户存在局限性，不能覆盖更广泛的范围，银行业的目标客户同阿里小贷存在差异，受到阿里小贷的影响有限。 参考文献：
[1] 叶盛，严露.关于阿里金融小额贷款模式的探究.现代经济信息，2013.3. [2]包慧.最多滚动盘活50亿 阿里小贷资产证券化获批.中国经济时报，2013.7.12. [3]孙美霞.阿里小贷对我国金融业的影响.中外企业家，2013.1.
