跨境人民币发展新常态及其风险控制分新 口刘 艳 摘要：跨境人民币作为国家战略性业务，对推动人民币国际化进程、便利企业进出口贸易 和经营管理具有重要意义。本文分析当前跨境人民币发展情况，对加强风险控制提出建议。 一、跨境人民币业务发展现状 随着我国先后同韩国、马来西亚等国家签署双 边货币互换协议，人民币扩大货币互换规模，跨境 贸易人民币结算试点在上海正式启动，及在港发行 人民币债券等一系列举措，２００９年人民币国际化进 程正式拉开序幕。截至２０１４年底，以人民币结算的 贸易已占中国进出口总额的２２％，人民币已是全球 第９大交易货币、第５大支付货币和第２大贸易融 资货币，越来越多的境外机构和个人愿意持有境内 人民币金融资产。 人民币国际化发展态势迅速，除了得益于中国 经济的发展壮大以外，还得益于中国采取多种措施 积极推动人民币国际化进程，包括与境外央行或货 币当局签署双边本币互换协议，经双方货币当局协 商，先后在港澳台地区、新加坡、伦敦、法兰克福、首 尔、巴黎、卢森堡等地建立了人民币清算安排，除美 元、欧元、Ｅｌ元、英镑等外，人民币还与卢布、林吉 特、澳大利亚元、新西兰元等实现了直接交易，以及 深入推进汇率、利率市场化改革，加快促进国内金 融市场的开放和发展，积极推进人民币资本项目可 兑换等。特别是２０１３年提出的“一带一路”战略，为 人民币国际化寻找到了一个新的载体，也为不同货 币的国际化提供了一个新的实现途径。今年２月央 行上海总部发布了《中国（上海）自由贸易试验区分 账核算业务境外融资与跨境资金流动宏观审慎管 理实施细则》，标志着我国资本项目可兑换迈出了 重要一步。 截至２０１４年ｌ２月末，江苏省已经有９３７１家 企业办理跨境人民币结算业务，涉及１５５个境外国 家和地区，越来越多的企业使用人民币进行跨境贸 易结算和跨境资本交易。随着人民币国际化步伐的 加快和离岸市场的快速发展，跨境人民币业务已成 只 全国±窒堕：堂塑型 现代金融２０１５年第１Ｏ期总第３９２期 为诸多商业银行重要的竞争领域和新的业务增长 点。在跨境人民币进出口结算基础上，交易类业务 跨境结汇、跨境购汇、即远期境内外联动产品不断 衍生出来，融资类业务包括跨境人民币进出口代 付、内保外贷、代理福费廷等越来越受欢迎，更有一 些“走出去”企业在投资类业务上大展拳脚，涉及人 民币ＦＤＩ、人民币境外借款、人民币ＯＤＩ、境外项目 人民币贷款、境外人民币发债、投资境内银行间债 券市场等。 二、高度重视跨境人民币业务风险控制 跨境人民币作为国家战略性业务，对推动人民 币国际化进程、便利企业进出口贸易具有重要意 义，但其风险依然存在。 从国家层面上看，跨境人民币结算风险包括增 加外汇管理风险、增加人民币风险、增加 人民币升值风险、增加企业骗取退税风险及增加监 控国际游资风险等。从企业角度看，跨境人民币不 仅可以规避汇率风险还可以进行跨境套利交易，即 通过跨境汇差套利、息差套利、转口套利以及融资 套利等。这种套利行为会滋生企业无真实贸易背景 下套利，影响企业实体经济的发展运行，企业一旦 经营状况不佳，资金链断裂，将会导致对外偿付风 险。 从商业银行角度看，一是随着跨境人民币国际 化的不断发展，国家外汇将不断变化，这对银 行从业人员的要求越来越高，而商业银行现有的外 汇从业人员业务能力和素质落后于业务发展，对外 汇新业务、新办法不适应，易造成经营中的操作风 险。二是我国大部分商业银行风险防范意识薄弱， 在经营外汇业务中，受利益驱动，重经营轻管理，没 有把发展业务、开拓市场与加强控制、监督约束有 效结合起来，风险防范意识较差。随着银行同业竞 争的加剧，跨境人民币业务国际化的深入发展，部 分银行为了维稳客户，扩大业务市场份额，提高业 务经营收益，在企业无真实贸易背景的情况下，为 企业跨境人民币套利业务，管理风险加 剧。三是一旦企业产生对外偿付风险，则银行信用 风险随之产生。企业如到期无法履行对外偿付义 务，则相关银行承担了其对外偿付责任，相关银行 如不垫付资金，信誉受损；如垫付资金，利益受损， 进而也会产生银行声誉风险，威胁商业银行的可持 续发展。 三、加强跨境人民币业务风险控制的措施 为应对跨境人民币业务可能带来的风险，商业 银行必须做到以下几点： （一）强化外汇风险意识，提高从业人员素质。 随着人民币国际化步伐的不断加快，国家跨境 人民币的不断变革，以及境外人民币业务的相 应变化，银行业应重视引进和培养外汇专业人才， 建立科学的培训制度，培养外汇业务的实干家和管 理人才，并从监管制度和激励约束机制人手，强化 商业银行高级管理人员和外汇从业人员的岗位责 任意识和外汇风险意识，提高商业银行风险管理从 业人员素质。 （二）建立有效合理的激励机制。 目前跨境人民币结算业务正处在欣欣向荣的 上升时期，跨境人民币结算业务不仅能为企业带来 套利机会，也会给银行带来可观的业务结算量及中 间业务收入等。当前的问题是，一方面部分客户经 理为达到完成考核指标或维稳客户的目的帮助企 业违规办理业务，另一方面风险管控部门对规 定不了解，也不学习跨境人民币新政或了解跨境人 民币衍生产品，了一些新兴的跨境人民币结算 业务。目前很多商业银行在对部门和人员的考核 上，往往没有综合考虑，一般都是对业务部门单纯 考核业务指标，对风险管理部门单纯考核风险管控 指标，造成了业务部门和风险管理部门的利益在特 定情况下产生冲突，影响业务的持续健康发展。因 此，针对跨境人民币结算业务，在现行激励机制的 基础上，应该根据风险状况相应对报酬予以调整， 从而实现风险与回报的平衡考核。 （三）加强跨境人民币结算业务风险的内控管 理。 目前国内各家商业银行都建立了一套先进的 信贷风险管理体系，从组织架构、流程与、风险 管理工具和信息系统上做到了有效的管控。但国内 银行缺乏真正熟悉外汇业务和外汇风险的内控人 员，往往不能做到有效的管控，特别是跨境人民币 业务不断发展深化，制度不断推陈出新，银行 从业人员往往不能及时跟上市场的变革。当前应重 视外汇业务内审人员的培养，将熟悉外汇业务的人 员配置到内控部门，加强对跨境人民币结算业务风 险的管控，并提高有关岗位薪酬待遇。 （四）加强商业银行外部环境的监管。 没有严格的外部监管环境，商业银行的业务运 营就缺乏一定的管制约束，在商业银行自身加强风 险防控的基础上，跨境人民币业务的外部监管显得 尤为重要。 总之，银行机构在办理跨境业务时，要遵循“了 解你的客户”、“了解你的业务”和“尽职审查”三原 则。在强化风险管理方面，为防止当前异常跨境资 金流入，有效防范风险，除纳入人民银行重点监管 名单内的企业之外，在为货物贸易外汇收支企业名 录内“Ｂ”、“Ｃ”类企业办理经常项下跨境人民币结算 业务时，须按照《中国人民银行财政部商务 部海关总署国家税务总局银 监会关于出口货物贸易人民币结算企业重 点监管名单的函》（银办函（２０１２）３８１号）确定的原 则，严格进行业务真实性审核，加强业务管理，严格 做好跨境贸易和投资各环节的尽职调查，严格审查 合同、报关单、等相关单据，确保背景真实，防 患于未然，从源头上发现和控制人民币跨境套利行 为。对已办理跨境人民币业务的企业实行随访跟踪 制度，特别是要规范贷后管理，对贷款及借款企业 进行日常和定期的监督检查，做好贷款资产的保全 及呆账贷款的申报等。定期进行信贷人员的岗位轮 换，及时发现问题，消除隐患，增加工作的透明度和 可考核性，从制度上制约员工违法乱纪行为的发 生，有效地防范经济案件。 （作者单位：农业银行南京玄武支行） 现代金融２Ｏ１５年第１Ｏ期总第３９２期 ３９
