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第九章 项目经济效益和社会效益分析 （参考）
经济效益分析
8.1.1评估依据及有关说明
⑴ 国家发展改革委员会与建设部发布、中国计划出版社出版的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）。
⑵ 本项目投入、产出物为含税价格，按有关规定计算，其附加税费包括城市维护建设税、教育费附加费和地方教育费附加，分别按应缴额的5%、3%和1%计取；企业所得税率为：2010年为22%、2011年为24%、2012及以后年为25%。
⑶ 财务基准收益率按10%考虑。 ⑷ 项目计算期和生产负荷
本项目计算期按10年考虑（含建设期2年）。根据项目产品市场情况预计，投产后的生产负荷估计如下：第3年投产，达产率为70%，第4年达产率为85%，第5年及以后达产率为100%。 8.1.2 产品销售收入与销售税金及附加估算
⑴ 产品规模及产品销售价格
本项目产品为XXXXXXX，达产年的产品规模及预计产品销售价格见表8-1。
表8-1 产品规模及销售价格 序号 1 2 产品名称 XXXX XXXX 产品规模 （万支） XX XX 销售价格（含税） （元/支） XX X ⑵ 产品销售收入及税金 达产年可实现产品销售收入XXXXX万元，年上缴产品销售税金及附加XXX万元，应缴XXXXX万元。产品销售收入与销售税金及附加估算见表8-2。 8.1.3 总成本费用估算
⑴ 外购原辅材料估算
本项目产品的主要原材料为注塑件、五金件、电子元器件、灯管等。辅料为焊锡、助焊剂及白胶等。
预计达产年合计年外购原辅材料费为XXXXX万元。见表8-3。 ⑵ 外购燃料及动力费估计
预计达产年外购燃料及动力费为万元，见表8-3。 ⑶ 人员工资及福利费估算
本项目定员1500人，年工资福利费支出为2,万元。 ⑷ 修理费
本项目修理费按固定资产原值的2%估计。 ⑸ 折旧费和摊销费
本项目折旧方法采用直线折旧法，设备折旧按10年计，残值率分别为5%和3%。详见表8-4。
⑹ 技术研发费
技术研发费用按销售收入的2%估计。 ⑺ 其它费用
其它费用包括其它制造费用、其它管理费用和其它销售费用。 其它制造费用按产品销售收入的3%估计；
其它管理费用按管理技术员定额数3万元/人估计。 其它销售费用按产品销售收入的4%估计。 ⑻ 财务费用
本项目达产年总成本费用为XXX万元，其中：可变成本XXX万元，固定成本XXX万元；年经营成本为XXX万元。
总成本费用估算见表8-3。 8.1.4 利润估算
该项目实施后，达产年可实现总产值20,万元，年利润总额为万元，年上缴税金万元，年税后利润万元（详见表8-5）。计算期内年均利润总额万元。总投资收益率ROI为75%。
由上述指标可以看出，项目具有很好的投资收益。 8.1.5 项目盈利能力分析
项目现金流量计算见表8-6。
经计算，本项目有关的财务盈利指标如下：
项目所得税前财务内部收益率FIRR为%，财务净现值FNPV（ic=10%）为万元，静态投资回收期为年（含建设期2年）。
项目所得税后财务内部收益率为%，财务净现值（ic=10%）为万元，静态投资回收期为年（含建设期2年）。
上述指标表明，本项目能获得较好的投资收益率，项目在财务上是可行的。
8.1.6 项目偿债能力分析
本项目还贷资金来源主要有可供分配利润、折旧与摊销费。按项目最大还款能力计算，本项目可在年（含建设期）内可偿还全部贷款。
项目还本付息情况详见表8-7。 8.1.7 不确定性分析
以设计生产能力利用率来表示项目的盈亏平衡点BEP，即
BEP年固定总成本100%年产品销售收入年销售税金及附加年可变成本
=
2841.17100%56.28%
20,000.001301,444.4213,377.10本项目只要生产能力利用率达到设计生产能力的%就能够保本经营而不发生亏损。
表8-2 销售收入估算表 单位：万元 序号 1 2 3 项目 生产负荷 产品销售收入 26W以上 产量 售价 26W以下 产量 售价 销项税 销售税金及附加 城市维护建设税 教育费附加 地方教育费附加 销项税 进项税 单位/税率 万支 元/支 万支 元/支 17% 5% 3% 1% 合计 151, 60, 90, 25, 10, 25, 14, 3 70% 14, 5, 8, 1, 2, 1, 2, 1, 4 85% 17, 6, 10, 1, 2, 1, 2, 1, 5 100% 20, 8, 12, 1, 3, 1, 3, 1, 6 100% 20, 8, 12, 1, 3, 1, 3, 1, 7 100% 20, 8, 12, 1, 3, 1, 3, 1, 8 100% 20, 8, 12, 1, 3, 1, 3, 1, 9 100% 20, 8, 12, 1, 3, 1, 3, 1, 10 100% 20, 8, 12, 1, 3, 1, 3, 1, 表8-3 总成本费用估算表 单位：万元 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 项目 生产负荷 外购原辅材料、包装材料费 原、辅材料 包装物 进项税 外购燃料及动力费 进项税小计 电 进项税 水 进项税 外协加工费 进项税 人工工资及福利费 修理费 折旧及摊销费 研发费用 其它费用 其它管理费用 其它制造费用 销售费用 财务费用 总成本费用 可变成本 固定成本 经营成本 进项税合计 单位/税率 17% 17% 13% 17% 合计 85, 85, 14, 20, 1, 3, 12, 1, 4, 6, 123, 101, 22, 122, 14, 3 70% 7, 7, 1, 2, 1, 12, 9, 2, 12, 1, 4 85% 9, 9, 1, 2, 1, 14, 11, 2, 14, 1, 5 100% 11, 11, 1, 2, 1, 16, 13, 2, 16, 1, 6 100% 11, 11, 1, 2, 1, 16, 13, 2, 16, 1, 7 100% 11, 11, 1, 2, 1, 16, 13, 2, 16, 1, 8 100% 11, 11, 1, 2, 1, 16, 13, 2, 16, 1, 9 100% 11, 11, 1, 2, 1, 16, 13, 2, 16, 1, 10 100% 11, 11, 1, 2, 1, 16, 13, 2, 16, 1, 表8-4 折旧与摊销估算表 单位：万元 序号 一 1 2 3 二 1 2 3 项 目 固定资产 土建工程 折旧费 净值 设备 折旧费 净值 固定资产合计 折旧费 净值 无形及递延资产 无形资产 摊销费 净值 递延资产 摊销费 净值 无形及递延资产合计 摊销费 净值 原值 1, 1, 折旧/摊销年限 10 3 1, 1, 4 1, 1, 5 1, 1, 6 1, 1, 7 8 9 10 - - - 表8-5 利润与利润分配表 单位：万元 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 项目 产品销售收入 销售税金及附加 总成本费用 利润总额 弥补前年度亏损 应纳所得税额 所得税 税后利润 盈余公积金(10%) 应付利润 未分配利润 其中:借款偿还 累计未分配利润 EBIT EBITDA 合计 151, 10, 123, 15, 15, 3, 11, 1, 10, 15, 16, 3 14, 1, 12, 4 17, 1, 14, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 5 20, 1, 16, 2, 2, 1, 1, 2, 2, 2, 6 20, 1, 16, 2, 2, 1, 1, 4, 2, 2, 7 20, 1, 16, 2, 2, 1, 1, 5, 2, 2, 8 20, 1, 16, 2, 2, 1, 1, 7, 2, 2, 9 20, 1, 16, 2, 2, 1, 1, 8, 2, 2, 10 20, 1, 16, 2, 2, 1, 1, 10, 2, 2, 表8-6 项目现金流量表 单位：万元
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 项目 现金流入 产品销售收入 回收固定资产余值 回收流动资金 现金流出 建设投资 流动资金 经营成本 销售税金及附加 所得税前净现金流量 累计所得税前净现金流量 所得税前净现值 累计所得税前净现值 调整所得税 所得税后净现金流量 累计所得税后净现金流量 所得税后净现值 累计所得税后净现值 财务评价计算指标: 财务内部收益率 财务净现值（ic=10%） 静态投资回收期 合计 151, 151, 137, 1, 122, 10, 13, 6, 10, 4, 税前 % 6, 1 1, 1, -1, -1, -1, -1, -1, -1, -1, -1, 税后 % 4, 2 -2, -2, -2, -2, 3 14, 14, 13, 12, 1, -2, -1, -2, -2, 4 17, 17, 15, 14, 1, 1, 1, 1, -1, -1, 5 20, 20, 17, 16, 1, 2, 1, 1, 1, 1, 6 20, 20, 17, 16, 1, 2, 3, 1, 1, 1, 2, 1, 7 20, 20, 17, 16, 1, 2, 6, 1, 2, 1, 4, 1, 8 20, 20, 17, 16, 1, 2, 8, 1, 4, 1, 6, 2, 9 20, 20, 17, 16, 1, 2, 10, 5, 1, 7, 3, 10 20, 20, 17, 16, 1, 2, 13, 1, 6, 2, 10, 4, 表8-7 借款还本付息表 单位：万元 序号 1 2 3 4 5 6 项目 年初借款本息累计 本年借款 本年应计利息 其中：建设期利息 本年支付利息 本年偿还本金 还本资金来源 上年余额 未分配利润 折旧费 摊销费 借款偿还期（含建设期） 年 利率 % 1 2 3 4 5 1, 6 1, 7 1, 8 1, 9 1, 10 1, 社会效益分析
目的实施及技术的推广，符合国家技术产品发展。项目产品的质量相对稳定，特制三基色灯管显色性好，节能效果明显，是普通家居照明环境建设的优先选择。符合国家提倡的节能环保要求，运用领域广泛，具有良好的市场经济效益。外观设计多样化，销售潜力巨大。项目改造完成投产后，年可节约用电150万千瓦时，这不仅有利于节约能源和社会管理成本，而且有助于纾解用电负荷，优化产业结构调整。项目未来发展规模同时也将带动周边经济结构转型，可共提供约1500个就业岗位，为构建社会主义和谐社会贡献力量。
