作者： 张晓龙;关伟
作者机构： 中国人民大学财政金融学院出版物刊名： 中国物价页码： 28-31页年卷期： 2017年 第4期
主题词： 错误定价 可操作性应计利润 货币 SVAR模型
摘要：本文选取上市公司可操作性应计利润作为股票价格错误定价水平的代理变量,并据此进行实证研究。首先,对错误定价代理变量的有效性进行验证,结果表明,可操作性应计利润较好地反映了上市公司股票的错误定价水平。其次,通过构建SVAR模型,探究错误定价的影响因素以及各影响因素对错误定价水平变化的冲击效果、解释度。研究发现,货币供给量、融资结构能够对错误定价水平造成显著的长期（一年以上）反向冲击作用,且对错误定价水平的变化具备较高的解释能力。
